「年利11.5%（円建て）の債券はいかが？」というメールが来た

メールをチェックしていたら、

【最大で年11.50％（税引前）】円建てで好利率の債券をご紹介いたします！

というタイトルのメールが某証券会社から来た（受信年月：2019年3月）。

「利率が年11.5%」「しかも円建て」という条件に思わずメールを読んでしまった（笑）。

個人向け国債（変動10年物）の金利が年0.05%近辺をうろうろしている今、なぜ11.5%もの利率の債券があるのか。

それは、「債券」というより「客が大損するだけのギャンブル」だからだ。

「証券会社に寄付したい」という奇特（奇妙？）な投資家以外、手を出すべきではない。

株価を予想するギャンブル

メールで推している債券は「早期償還条項付　上場投信転換条項付　デジタルクーポン円建債券（NEXT FUNDS 日経平均レバレッジ・インデックス連動型上場投信）」という長い名前の「債券」だ（商品の具体的な内容に興味がある方はググってください）。

この債券の利率は最大で年11.5%（税引前）となっている。

が、11.5%が保証されるのは最初の1ヶ月だけ。

2ヶ月目以降は次のような末路になる。

要するに、将来の日経平均株価を予想するギャンブルだ。

日経平均が上がれば年11.5%の利息がつくのだが、日経平均が上がっているということは株高だ。

なら、ふつうに日経平均連動型のETFかインデックスファンドを買ったらええんとちゃうの。

日経平均が大幅に上がると、年11.5%の利息を客に払い続けないといけないから損なので、「早期償還条項」を発動して、元本を客に返して終了する。

日経平均が下がれば客は0.5%の利息しかもらえないばかりか、元本を大幅に割り込んで損をして終了する可能性もある。

債券といいながら「大幅な元本割れ」のリスクがあるのだから、ふつうの日経平均連動型のETFを買った方がマシだと思う。

『お金がたまる人たまらない人―なぜあの人はお金がたまるのか』（丸田潔（著）, 主婦の友社, 2006）pp. 84-87「いちばん大切なことはダマされないこと～高金利、元本保証、有利を安易に信じてはいけない」

『金融広告を読めどれが当たりで、どれがハズレか』（吉本佳生（著）, 光文社新書, 2005）pp. 298-305「高金利の債券のカラクリ」

『臆病者のための株入門』（橘玲（著）, 文春新書, 2006）pp.178-180「ぼったくりを目的とする商品」

※上記は2019年3月12日現在の情報です。投資は自己責任で。